ProSeed - Venture Capital Fund

Venture capital firm ProSeed Venture Capital Fund (ProSeed) yesterday completed its first financing round on the Tel Aviv Stock Exchange (TASE), raising NIS 8 million as planned at a value of NIS 48 million. The issue was lead by a consortium of underwriters headed by Clal Finance Underwriting Ltd., and Rosario Capital. Also taking part in the underwriting team were Altshuler Shaham Management Underwriters & Investments and Excellence Nessua Underwriting (1993) Ltd. The issue was slightly oversubscribed, with demand of NIS 9.09 million, and consequently no fulfillment of underwriting obligations was required.

ProSeed focuses on early stage investment in technology and life science. The company’s current portfolio includes 13 companies as well as holdings in the Technion Incubator, which was founded by the Technion Research and Development Foundation Ltd. The company’s leading portfolio companies are: Mazor Surgical Devices, which already has sales in the US; Medigus, which yesterday published its draft prospectus; and Tehuti Networks, which recently raised $4.2 million from other venture capital firms. ProSeed has not made any exits to date, although Medigus appears set to be its first, despite no mention of an offer for sale by the venture capital firm in the company’s draft prospectus.

ProSeed’s principal shareholders are Landlan Investments Inc. (wholly owned by the Landau and Rotlevy families); Gmul Investment Company; Candel & Partners, Finno, which is controlled by Alan Green, and Goren Capital Group, which is controlled by Shmuel Gortler.

Medigus, in which ProSeed owns a 1.85% share, yesterday published a prospectus for an IPO on the TASE, in which it hopes to raise NIS 32 million in shares and options (slightly less than the $8 million - $10 million, the company mentioned in its draft prospectus). The issue will be held on March 8. The institutional tender which was held ahead of the issue drew commitments to acquire 80% of the stock and options to be issued. The issue is fully underwritten by Poalim IBI Underwriting and Investments (TASE: PIU), Altshuler Shaham Management Underwriters, Menorah Underwriting and Rosario Capital.

Medigus was founded in 2000 by Dr. Elazar Sonnenschein, who continues to serve as CEO, and former Income Tax commissioner Yair Rabinowitch, who serves as chairman and is also an investor. Other investors include Osem International managing director Gad Propper and television journalist Nissim Mishal. The company has raised, to date, several million dollars from venture capital firms Israel Healthcare Ventures Ltd., Biocom Fund, ProSeed, Johnson & Johnson Development Corp., pharmaceutical company Dexxon and Ofer Brothers. The prospectus reveals that Medigus has received $5.7 million in investment to date. The investments in the company were made at a maximum company value of $16.7 million. Medigus’ leading product is an non-surgical endoscopic device for Gastroesophageal Reflux Disease.

Published by Globes [online], Israel business news - www.globes.co.il - on February 28, 2006

חברת הפורטפוליו של פרו-סיד, מדיגוס בה מחזיקה פרו-סיד 1.85% פרסמה היום תשקיף לגיוס הון מהציבור באמצעות מניות וכתבי אופציה. ההנפקה תיצור לפרו-סיד רווח הון

פרו-סיד קרן הון סיכון השלימה אתמול גיוס ראשון של 8 מיליון שקל באמצעות מניות וכתבי אופציה. את הנפקתה הציבורית הראשונה של החברה הוביל קונסורציום חתמים בראשות כלל פיננסים חיתום, רוסאריו קפיטל, אקסלנס נשואה חיתום ואלטשולר שחם ניהול חיתום והשקעות.
פרו-סיד נמצאת בבעלות לאנדלן השקעות (בבעלות משפחות לנדאו ורוטלוי), גמול חברה להשקעות, משקיעים זרים ואחרים. פעילותה של הקרן מנוהלת על ידי חברת הניהול שלה ומדיניות ההשקעות שלה מבוססת על התמקדות בחברות הנמצאות בראשית דרכן וגיוון תיק ההשקעות באופן שמספר ההשקעות ינוע בין 10 ל-25 השקעות שונות, השקעה מקסימלית של עד 10% מהון הקרן בהשקעה אחת ותמיכה בחברות דרך מעורבות בדירקטוריונים.

חברת הפורטפוליו של פרו-סיד, מדיגוס בה מחזיקה פרו-סיד 1.85% פרסמה היום תשקיף לגיוס הון מהציבור באמצעות מניות וכתבי אופציה. ההנפקה תיצור לפרו-סיד רווח הון.

פרו-סיד קרן הון סיכון משקיעה בחברות בראשית דרכן (Start Up), בחברות עתירות טכנולוגיה, בחברות העוסקות בטכנולוגיות מידע (תקשורת, תקשורת נתונים, אינטרנט, תוכנה ואבטחת מידע) ובחברות בתחום מכשור רפואי ומדעי החיים. כיום כולל תיק ההשקעות של הקרן 13 חברות שונות וכן אחזקה בחממת הטכניון. בין החברות הבולטות ניתן לזהות את מזור רובוטיקה, מדיגוס (הנמצאת בעצמה בתהליכי הנפקה מתקדמים) וטהוטי.

פרו-סיד מנוהלת על ידי איל פחימה וכיו"ר הקרן משמש גוריון מלצר. הקרן נהנית מאיתנות פיננסית ולה מזומנים בהיקף של כ- 35 מיליון שקל (73% מסך המאזן), השקעות הון סיכון של 13.5 מיליון שקל והון עצמי של 48 מיליון שקל.

Fabless semiconductor company Tehuti Networks today announced the completion of a $4.2 million Series A financing round led by Alice Ventures, a new investor in the company. Tehuti Networks develops solutions-on-a-chip (SoC) for accelerating TCP/IP processing.

Previous investors Alice Lab and ProSeed Venture Capital Fund made follow-on investments. In addition, the Office of the Chief Scientist contributed funds.

Tehuti stated that the capital will be used to support customer traction by expanding the engineering, marketing and sales activities.

In recent years, the speed in Ethernet networks has increased faster than central processing unit (CPU) speeds. As a result, TCP/IP processing is quickly becoming a bottleneck in 1 Gigabit and 10 Gigabit Ethernet networks. Tehuti Networks’ network traffic accelerator (NTA) chips increase system performance up to five times and are easily integrated into new and existing platforms.

“Tehuti Networks has developed a unique approach to solving the TCP/IP processing problem that is becoming critical for many large enterprises,” said Miki Granski, chairman of the board for Tehuti Networks and CEO of investment firm Alice Lab, a partner in Alice Ventures.

Tehuti Networks CEO Arie Brish said, “The addition of our lead investor, Alice Ventures, shows a tremendous vote of confidence in Tehuti Networks and they will substantially extend our perspective and reach as we ramp our business from a development to product phase.”

Tehuti Networks has received funding from Alice Ventures, Alice Lab, Technion R&D Fund, ProSeed Venture Capital Fund, and Lachman Goldman Ventures and the Office of the Chief Scientist. Tehuti Networks has offices in Austin, Texas and Herzelia, Israel.

Milan-based Alice Ventures currently has ?170 million under management. Its partner, Alice Lab, is a technology incubator investing in the innovative technologies in Europe and Israel, specifically opportunities in the information and communication technology, and telecommunications sectors, providing them with technical support, hosting marketing and business counseling services.

Alice Lab directly contributes to the seed investment either alone or with other seed investors or business angels, to provide the financial resources needed to grow a sustainable. Alice Lab assigns each new project funds generally ranging from ?500,000 to ?1 million. The company maintains offices in Tel Aviv and Milan.

ProSeed Venture Capital Fund is an Israeli company dedicated primarily to investments in start-up companies.

Published by Globes [online], Israel business news - www.globes.co.il - on Sunday, June 05, 2005

The other investors in the round were Mazor's existing shareholders, Alice Ventures, Dor Ventures, ProSeed Venture Capital Fund, and Johnson & Johnson Development Corp. Mazor has raised $20 million to date, including the current round. Israel Healthcare Ventures manager Dr. Hadar Ron will join Mazor's board.

Mazor plans to use the proceeds from the current round to expand its marketing and distribution activity in the US, considered the main market for the company's products. Mazor has set up a subsidiary in the US for this purpose, and hired a local marketing team. The company plans to sell a number of systems and sign distribution agreements during 2005.

Mazor has developed a miniature robotics system for orthopedic procedures, called SpineAssist, which helps surgeons precisely position implants in a patient's spinal column.

יום שליש" יא בחשון תשס"ה, 26 באוקטובר 2004

המדען הראשי וחממת הטכניון השקיעו 600 אלף דולר בריג'נטיס

ריג'נטיס ביומטריאלס, המפתחת שתל ביולוגי לריפוי פגיעות בסחוס, גייסה השקעה של 600 אלף דולר. בסבב השתתפה מינהלת החממות במשרד המדען הראשי בתמ"ת שהשקיעה את מרבית הסכום, וכן החממה הטכנולוגית של הטכניון, שבה ממוקמת החברה. ריג'נטיס מפתחת שתל לריפוי רקמות סחוס, המבוסס על שילוב של פולימר טבעי הנמצא בגוף האדם עם פולימר סינתטי.

לסחוס אין יכולת שיקום טבעית, ועד כה לא נמצאו פתרונות לשיקום סחוס פגוע. פגיעות במפרקים מאופיינות בהידרדרות מתמדת עד כדי צורך בהחלפת מפרק. בארה"ב לבדה נרשמות יותר ממיליון פגיעות סחוס בשנה, מתוכן 650 אלף פרוצדורות של החלפת מפרק ברך.

לדברי מנכ"ל חממת הטכניון, זהר גנדלר, פלח השוק של ריפוי סחוסים צפוי להגיע לכדי 1.6 מיליארד דולר ב-2006. גנדלר אמר כי הפוטנציאל השנתי לטיפולי פגיעות סחוס בארה"ב ובאירופה הוא כ-400 אלף פרוצדורות לשנה, בעלות ממוצעת של כ-5,600 דולר לפרוצדורה, עליו נוסף פוטנציאל רחב הקשור ליישומים נוספים של הפטנט בתחום ריפוי העצמות.

ריג'נטיס הוקמה השנה על ידי ד"ר דרור סליקטר מהמחלקה להנדסה ביו-רפואית בטכניון ויחיאל טל המשמש כמנכ"ל. החברה פועלת בחממת הטכניון שהופרטה ב-2003, ובה שותפות הקרנות ורטקס, וטלייף, שלום, פרוסיד והטכניון